타 기업의 주가급락은 관심기업의 감사보수 및 감사시간을 증가시키는가?

초록

본 연구는 타 기업의 주가급락이 관심기업의 감사보수 및 감사시간에 어떤 영향을 미치는지 살펴보았다. 주가급락이란 기업의 부정적인 정보가 기업 내에 축적되다가 일시에 시장에 전달되면서 발생하는 급격한 주가하락 현상으로, 선행연구에서는 그 원인을 회계정보의 불투명성이라고 하였다. 한편 감사인은 감사계획을 수립할 때 피감기업의 감사위험을 평가하게 되는데, 기업이 속해 있는 산업은 사업의 성격 또는 특성에 따라 특정의 중요왜곡표시위험을 발생시킬 수 있어 감사위험에 영향을 미친다. 따라서 타 기업의 주가급락을 관찰한 감사인은 동종 산업 내 타 기업에 존재하는 회계정보의 불투명성을 인지하고 이를 산업 내 특성에 기인한 고유위험에 반영할 수 있다. 이에 따라 감사인은 관심기업에 대한 감사노력, 즉 감사시간을 많이 투입하여 적발위험을 낮추고자 할 것이며, 감사시간의 증가로도 낮출 수 없는 잔여 감사위험은 감사보수의 증가로 이어질 것이다. 2002년부터 2021년까지 유가증권 상장법인을 대상으로 분석한 결과, 동종 산업 내 타 기업의 주가급락 비중이 증가할수록 관심기업의 감사시간 및 감사보수는 유의하게 증가하였다. 이는 감사인이 타기업의 정보위험을 감사위험으로 인식하고 이를 감사절차에 반영한다는 것을 의미한다. 이 결과는 종속변수를 비정상 감사시간 및 감사보수로 측정한 경우에도 동일하게 유지되었으며, 장기적인 효과를 살펴보기 위하여 주가급락의 기간을 과거 3년으로 확장하여 이 중 과거 2년의 주가급락이 당기 감사시간 및 감사보수에도 영향을 미친다는 사실을 발견하였다. 그리고 주가급락의 원인을 구분하여 분석한 결과 본 연구의 결과는 정보 불투명성에 기인한 주가급락에서만 나타났다. 본 연구는 감사인이 타 기업의 주가급락을 감사위험 평가와 감사계획에 실제로 반영하고 있는지를 분석함으로써, 감사인이 피감기업을 둘러싼 정보환경을 어떻게 인식하고 수용하는지 감사인의 행태에 대한 이해도를 높였다는 데 의의가 있다. 또한 감사시간 및 감사보수를 사용하여 감사인 측면에서의정보이전효과를 실증분석하여, 감사시간 및 감사보수의 결정요인에 대한 기존 연구를 확장하였다는 공헌점이 있다.

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